Итак, первый случай мы с вами уже рассмотрели: отложенная выручка образуется в том случае, если компания заключила договор об оказании каких-то услуг или поставке каких-то товаров, получила деньги или обязательства от клиента, но выполнять свои обязательства по оказанию услуг или поставке будет в течение какого-то времени. Так, при покупке клиентом двухлетнего сервисного контракта у Circuit City на $100 будет зафиксирована следующая операция:

По мере оказания услуг будут производиться списания отложенной выручки на прибыль. Например, после первого года:

Если при этом компания понесла расходы по обслуживанию контракта, они также будут записаны по фактической стоимости. Например, если расходы, оплаченные деньгами, составили $8:

Подобным же образом будет проведена и фиксация отложенной выручки и расходов по этому контракту во втором году.

Отложенная прибыль

Отложенная прибыль образуется, когда у продавца перед покупателем остаются значительные обязательства, которые могут повлиять на конечную прибыль. Давайте рассмотрим пример отложенной прибыли для компании Intel – производителя микропроцессоров.

Intel работает в сфере высоких технологий, где цены на продукцию могут меняться очень быстро – с той же скоростью, с какой устаревают технологии. Intel продает микропроцессоры как крупным ОЕМ^[4] вроде Dell или Lenovo, так и дистрибьюторам, которые продают их далее более мелким сборщикам компьютеров и розничным продавцам компьютерных комплектующих. В течение пары месяцев цена на один и тот же микропроцессор может упасть на 30 %. И может возникнуть ситуация, когда дистрибьютор понесет значительные убытки – пока дойдет поставка, цена процессора может упасть, и дистрибьютор будет вынужден продавать процессор себе в убыток. В этом случае, естественно, дистрибьюторы заказывали бы меньшие объемы поставок, чтобы «не промахнуться». И это бы сказалось на объемах продаж Intel. Чтобы стимулировать продажи и взять на себя этот риск дистрибьюторов, Intel использует следующую политику: компания гарантирует дистрибьюторам защиту от падения цены процессора в течение определенного времени. Иными словами, если в течение Х месяцев после поставки оптовая цена процессора снизится, Intel полностью компенсирует дистрибьюторам эту разницу, снизив на сумму разницы счет на следующую поставку.

Очевидно, что в этой ситуации прибыль от продажи процессоров дистрибьюторам Intel не должна фиксировать сразу же, ведь очень возможно, что размер этой прибыли существенно уменьшится в течение ближайших нескольких месяцев. В этом случае Intel использует метод регистрации отложенной прибыли, которая «переводится» в фактическую по мере истечения защиты от падения цены на поставку. Давайте рассмотрим пример.

Поставка 1 марта. Защита от падения цены на поставку для дистрибьюторов до 31 марта:

• OEM – на $280 000;

• дистрибьюторам – на $70 000.

Себестоимость поставленных процессоров:

• для ОЕМ – $72 000;

• для дистрибьюторов – $18 000.

Каков порядок регистрации этих операций?

Итак, при поставке OEM:

У ОЕМ нет защиты от падения цен, поэтому прибыль фиксируется сразу.

При поставке дистрибьюторам:

31 марта истекает срок защиты от падения цены. Предположим, что цена процессоров в этот период действительно упала и общий счет за поставку необходимо уменьшить на $10 000. На эту сумму будет уменьшена дебиторская задолженность дистрибьютора и одновременно с этим будет фактически признана прибыль по данной поставке (поскольку в этот момент мы в ней уже полностью уверены, так как у Intel не остается дополнительных обязательств перед дистрибьютором):

Право возврата товара

Подобным же образом можно учитывать и право покупателя вернуть товар в течение какого-то времени после покупки. В этом случае компания, понимая, что часть проданных товаров клиенты вернут, часть получаемой выручки фиксирует в виде отложенной выручки. Например, если клиенты в среднем возвращают 5 % купленных товаров, то в момент реализации товаров на 100 руб. (при их себестоимости, скажем, 60 руб.) компания зафиксирует эту операцию следующим образом:

В тот момент, когда клиент вернет товар, компания зафиксирует эту операцию следующим образом:

Обратите внимание, что эта операция не повлияет на прибыль, так как эту прибыль компания так и не заработала. После истечения срока возможного возврата товара отложенная прибыль будет признана:

Гарантийное обслуживание

Несколько иначе обычно учитываются затраты по гарантийному обслуживанию. Суть обязательств продавца или изготовителя по гарантии, я уверен, вы понимаете. Что фактически происходит в тот момент, когда компания продает единицу товара, по которой есть гарантийные обязательства? В этот момент у компании возникают дополнительные расходы по гарантии. Исторически компания может определить, сколько денег она тратит на исполнение своих гарантийных обязательств на единицу продукции. Тогда свою прибыль по каждой единице продукции компания должна уменьшить на сумму этих предполагаемых дополнительных обязательств. Например, производитель автомобилей продал покупателю автомобиль за 1 млн руб. Компания знает, что в среднем на гарантийный ремонт автомобиля она тратит 30 тыс. руб. за весь гарантийный срок. В этом случае компания зарегистрирует следующие операции (предположим, что себестоимость автомобиля составляла 700 тыс. руб.):

Далее все реальные издержки по гарантийному обслуживанию компания отражает через уменьшение своих обязательств по гарантийному обслуживанию. Например, компания понесла издержки по гарантии в размере 10 000 руб.:

Обратите внимание, что эта операция не влияет на прибыль текущего периода. Такой подход позволяет более точно применять принцип соответствия. В данном случае прибыль компании от продажи автомобиля не будет завышена, так как мы сразу в момент регистрации продажи уменьшим ее на сумму ожидаемых гарантийных обязательств. Гарантийные расходы, хотя фактически и возникают через какое-то время после продажи, на самом деле являются следствием этой продажи. Поэтому и расходы по ним должны влиять на прибыль не будущих, а текущего периода, т. е. периода, когда компания продала автомобиль.

Глава 4
Дебиторская задолженность

Очевидно, что компании не всегда сразу получают деньги за свои товары или услуги. Даже в розничной торговле, когда покупатель расплачивается кредитной карточкой, магазин получает деньги лишь через какое-то время. Иными словами, до момента получения оплаты за уже проданные товары или уже предоставленные услуги (не путать с предоплатой) у клиентов-должников перед компанией образуется дебиторская задолженность (accounts receivable, или A/R). Об учете дебиторской задолженности в финансовой отчетности мы и поговорим в этой главе.

Сколько нам должны?

В разных видах бизнеса важность дебиторской задолженности для компаний разная. В некоторых индустриях это очень значительные цифры:

Очевидно, что как бы компании ни хотелось, некоторая часть дебиторской задолженности окажется проблемной. Кое-кто из клиентов не заплатит всю или часть суммы, которую они должны. Безусловно, компании стараются снизить процент неуплаты, но иногда риск – это часть бизнеса, способ увеличения продаж. В качестве яркого примера можно привести потребительские кредиты – выдавая такие кредиты, банки совершенно ясно понимают, что часть кредитов не будет возвращена, но это часть их бизнеса (для банков выданные ими кредиты являются задолженностью их клиентов, т. е. по сути дебиторской задолженностью).

Как в этом случае необходимо вести учет потенциальных невозвратов (по-английски bad debts – «плохие долги»)? Потенциальные невозвраты по дебиторской задолженности необходимо учитывать в момент, когда мы учитываем выручку и фиксируем прибыль от сделки (вспомните принцип соответствия).

Если списывать «плохие долги» по мере их возникновения прямо из прибыли, то возникает ситуация, когда возможно искажение финансовых результатов компании в разных периодах. Например, в первом году компания продала товаров в кредит на 100 руб., заработав 80 руб. прибыли. Но 20 руб. из этих 100 руб. – это задолженность, которая вряд ли будет возвращена. Во втором году становится очевидно, что действительно 20 руб. не вернутся и их надо списывать. Что делать? Уменьшать прибыль второго года? Но тогда прибыль второго года будет меньше на 20 руб. Менеджеры плохо сработали? А если во втором году у компании уже другие менеджеры? Ведь реально эти 20 руб. убытков – результат работы в первом году. Нарушается один из принципов ведения финансовой отчетности: принцип соответствия выручки и расходов. В связи с этим для учета сомнительной задолженности используется другая схема.

Рассмотрим ее подробнее. Для учета таких ситуаций в финансовой отчетности создается резерв по сомнительной задолженности (allowance for doubtful accounts, или ADA). Так как по сути этот резерв не является обязательством компании и уменьшает реальную сумму ее активов (дебиторской задолженности), то показывается этот резерв в разделе активов, уменьшая строку дебиторской задолженности.

По сути, резерв по сомнительной задолженности представляет собой копилку для денег, зарезервированных на определенные цели, в данном случае на компенсацию бизнесу списанных долгов клиентов. В жизни это аналогично накоплению денег, например, на отпуск. С каждой зарплаты вы откладываете определенную сумму, а когда отпуск наступает, то берете деньги из этой копилки, не трогая то, что вы должны потратить «на жизнь» каждый месяц.

Взгляните, например, на выдержки из финансовой отчетности по МСФО Магнитогорского металлургического комбината за 2007 г.:

Как видите, в 2007 г. ММК показывает в балансе дебиторскую задолженность в размере $1,3 млрд уже за вычетом резерва по сомнительным долгам всего в $8 млн.

Периодически компания производит анализ дебиторской задолженности и на основе его определяет, каким должен быть резерв по сомнительной задолженности. Для пополнения этого резерва компания списывает необходимую сумму из прибыли. Например, если резерв надо увеличить на 10 руб., компания проведет следующую операцию:

Обратите внимание, что резерв по сомнительной задолженности вычитается из суммы активов на левой стороне равенства бухгалтерского баланса, поэтому в данном случае равенство бухгалтерского баланса соблюдается (плюс на минус дает минус).

И обратите внимание на следующий факт:

• компания должна проводить анализ резерва в каждый период;

• этот анализ будет связан с работой в текущем периоде;

• изменение резерва будет отражаться на прибыли текущего периода.

Такой подход отражает принцип соответствия – работа менеджеров в текущем периоде находит свое отражение в финансовом результате этого периода, а не в следующем.

Вы можете задать вопрос: а зачем нужен резерв? Не проще ли напрямую уменьшать дебиторскую задолженность и прибыль? Проблема в том, что наша дебиторская задолженность, хотя мы видим ее отдельной строкой, на самом деле представляет собой сумму того, что нам должен каждый наш клиент. Если мы не будем создавать резерв, то нам придется уменьшать задолженности каких-то конкретных клиентов. Проблема в том, что мы не знаем точно, кому из наших клиентов нам придется в итоге «списать» долги. Резерв является обезличенным «мешком» и не привязан к конкретным клиентам, что позволяет решить эту проблему.

В финансовой отчетности компании (точнее, в отчете о прибылях и убытках) увеличение резерва по сомнительным долгам часто показывается отдельной строкой, которая называется «увеличение резерва по сомнительной задолженности» (bad debt expense или provision for doubtful accounts) (обычно эта строка идет в примечаниях в расшифровке расходов в финансовой отчетности). Вот, например, данные ВымпелКома (Билайн) за 2007 г.:

Как вы видите, в 2007 г. расходы ВымпелКома по увеличению резерва по сомнительной задолженности составили около $53 млн. Что интересно, они увеличились более чем в два с лишним раза, однако выручка выросла не так сильно. Видимо, «Билайн» стал более агрессивно продавать свои услуги, что привело к росту невозвратов, а может быть, компания более внимательно проанализировала, какой процент задолженности становится «плохим», и это привело к необходимости корректировки резерва (подробнее об этом чуть ниже).

В тот момент, когда компании приходится списать какую-то задолженность своего клиента, она уменьшает ее за счет использования резерва по сомнительной задолженности. Например, если компании необходимо списать 5 руб. задолженности, то она проведет следующую операцию:

Опять же равенство бухгалтерского баланса соблюдается, так как резерв вычитается из дебиторской задолженности (минус на минус дает плюс). Обратите внимание, что списание старого долга в текущем периоде не будет иметь влияния на прибыль текущего периода, так как об этом мы уже позаботились в момент продажи (когда у компании впервые возникла дебиторская задолженность, которая впоследствии стала «плохой»).

Если неожиданно клиент вернул нам долг, который мы уже ему списали, то сначала мы должны восстановить его дебиторскую задолженность (провести операцию, противоположную предыдущей), а затем уже обычным образом зафиксировать погашение этой задолженности:

Но как рассчитать размер резерва по сомнительным долгам и учесть убытки от потенциальных будущих невозвратов в текущем финансовом результате?

Существует несколько методов такого расчета:

• метод процента от продаж;

• метод создания резервов по конкретным задолженностям;

• метод «старения» дебиторской задолженности.

Все они равнозначны и при правильном применении должны дать примерно одинаковый результат.

Метод процента от продаж

При использовании этого метода компания считает, что «плохой задолженностью» станет определенный процент от ее выручки. Например, компания, проанализировав собираемость своей задолженности, определила, что 2 % от ее объема продаж станут «плохими долгами». При сумме продаж за период в 1000 руб. при подведении финансовых итогов в конце периода она зафиксирует увеличение резерва по сомнительным долгам в размере 20 руб.:

Метод создания резервов по конкретным задолженностям

При использовании этого метода компания периодически анализирует состояние дебиторской задолженности своих клиентов. Если у компании возникают сомнения в том, что она сможет получить какие-то суммы, под эти суммы создаются резервы. Однако в отличие от предыдущего примера этот анализ даст нам не сумму увеличения резерва, а итоговую сумму резерва по сомнительным долгам. Наши расходы по увеличению резерва при этом будут равны «новой» сумме за вычетом «старой» суммы (значения резерва до проведения анализа).

Давайте разберем пример.

Компания провела анализ возможностей сбора дебиторской задолженности своих клиентов:

Год 1

На начало года у компании был нулевой резерв по сомнительным долгам. Таким образом, компания считает, что из всей дебиторской задолженности она не получит 40 × 25 % = 10 руб.

Компания создает резерв по сомнительным долгам:

В течение второго года компания не вела никакой деятельности. В конце года она снова провела анализ задолженности:

Таким образом, у компании есть сомнительные долги на сумму 30 + 50 % × 40 = 50 руб. Это и станет конечной цифрой резерва по сомнительным долгам. Однако на начало второго года у компании уже был создан резерв в размере 10 руб. Таким образом, необходимо пополнить этот резерв на 40 руб., чтобы он составил те самые 50 руб.:

Предположим, что в течение третьего года компания списала 30 руб. клиента В:

Но при этом неожиданно получила от клиента Г 25 руб. (а не 20 руб., которые рассчитывала получить).

Оставшиеся 15 руб. задолженности клиента Г пришлось списать:

После этих операций в конце года сумма резерва по сомнительным долгам сократилась до 5 руб. Компания снова провела анализ задолженности клиентов:

Итак, анализ показывает, что из существующей задолженности, возможно, компания не получит 10 руб. (20 % × 50). На этот момент сумма резерва, который имеет компания, равна 5 руб. Соответственно, его надо увеличить еще на 5 руб., чтобы общая сумма стала равна 10 руб.:

Метод «старения» дебиторской задолженности

Предыдущий метод удобно использовать, если у компании имеется сравнительно небольшое количество клиентов-дебиторов, финансовое состояние которых легко проанализировать. Однако часто у крупных компаний количество таких клиентов исчисляется сотнями и тысячами. В этом случае для оценки общей суммы резерва применяется метод «старения».

Всю имеющуюся задолженность компания распределяет по интервалам количества дней просрочки. Далее для каждого интервала компания оценивает ожидаемый процент невозврата (очевидно, что чем больше срок просрочки, тем меньше шансов получить деньги). Исходя из этой оценки и получается конечная сумма резерва по сомнительным долгам. Учетные операции идентичны предыдущему методу.

Давайте разберем небольшой пример. Для оценки количества «плохих долгов» компания провела анализ просроченной задолженности:

Таким образом, если сумма на счете резерва на этот момент была равна, например, 25 000 руб., то затраты на увеличение резерва по сомнительным долгам компании за этот год составят 9064 руб. (конечная сумма на счете резерва по сомнительным долгам составит 25 000 + 9064 = 34 064 руб.).

На практике компании могут комбинировать все перечисленные методы. Например, по крупнейшим дебиторам компания формирует резерв по конкретным задолженностям, по остальным более мелким – по принципу старения или процента от продаж.

Контроль задолженности

Выбор методики зависит от специфики бизнеса. Применение правильной методики, позволяющей наиболее точно отразить состояние бизнеса, – важный момент в ведении финансовой отчетности компании. Но не менее важно наладить нормальный контроль платежеспособности клиентов, перед тем как продавать им свои товары и услуги.

Ошибки или плохой контроль могут стать причиной серьезных неприятностей. Например, в 1990 г. компания Oracle (один из крупнейших производителей программного обеспечения в мире) оказалась в центре скандала, который привел к тому, что стоимость ее акций за один день упала на 30 %. Что же произошло? Дело в том, что в тот период компания переживала фазу значительного роста. Выручка Oracle практически удваивалась каждый год. Рост был главным акцентом менеджмента Oracle в операционной деятельности. Однако такой яркий акцент привел к тому, что компания потеряла контроль над получением денег от клиентов, а также над выполнением условий поставки. Выручку компания регистрировала сразу после подписания контракта, а не после поставки и принятия клиентом программного обеспечения. Продавцы Oracle получали комиссионные от продаж сразу после регистрации продажи. Условия платежа для клиентов при этом контролировались очень слабо. В результате часто компания не получала от клиентов ни цента. В 1989 г. выручка Oracle составляла $583 млн, а дебиторская задолженность – $262 млн. Но в 1990 г. при выручке в $970 млн уже только просроченная дебиторская задолженность составляла $468 млн. Когда 27 марта 1990 г. компания объявила о столь печальных результатах своей работы, цена ее акций упала с $25,38 до $17,50. К ноябрю 1991 г. акции стоили и вовсе $4,88. Основной причиной столь серьезных неприятностей стали именно проблемы с собираемостью дебиторской задолженности.

Глава 5
Запасы

Очевидно, что для тех видов бизнеса, которые связаны с продажей физически осязаемых вещей, т. е. товаров, актуален принцип: «Чтобы продать что-нибудь нужное, надо сначала купить что-нибудь нужное». Каждый такой бизнес обладает неким запасом товаров, которые впоследствии должны быть проданы покупателям. Весь вопрос в том, как учитывать такие товары. В этой главе мы узнаем ответ на этот вопрос. Мы с вами рассмотрим принципы учета запасов товаров, познакомимся со страшными словами FIFO и LIFO и научимся их не бояться. Кроме того, более подробно рассмотрим понятие «оборотный капитал», узнаем, зачем он нужен и «как с ним бороться».

Запасы и прибыль

Итак, любой бизнес, работающий не в индустрии услуг, обладает некими запасами товаров (услуги, к сожалению, хранить вы не сможете). Эти запасы – активы компании. Они могут быть проданы, т. е. превращены в деньги (желательно с прибылью). Но как отражать эти запасы в финансовой отчетности компании? Ответ один – по себестоимости.

Рассмотрим задачу подробнее. В составе финансовой отчетности есть отчет о прибылях и убытках. Его смысл состоит в том, чтобы показать, какую прибыль получила компания от своей деятельности. Для компании, продающей товары, это прибыль от продажи товаров. Чтобы посчитать прибыль, нам нужно знать две вещи:

1) выручку, т. е. за сколько мы продали наш товар покупателю;

2) затраты, т. е. во сколько нам обошелся тот товар, который мы продали покупателю.

В тот момент, когда компания фиксирует выручку, она должна зафиксировать и свои издержки:

В финансовой отчетности в отчете о прибылях и убытках мы увидим:

Понятно, что кроме себестоимости товара у нас есть еще и другие расходы, также влияющие на прибыль (например, коммерческие расходы, т. е. расходы на продажу товара, такие как комиссионные агентам, реклама и т. д.). Не будем пока их принимать во внимание и сосредоточимся на основных расходах компании, составляющих себестоимость.

Здравый смысл подсказывает, что для правильной калькуляции прибыли нам надо где-то отражать наши затраты на закупку или производство нашего товара до того момента, пока мы не продадим товар (или пока себестоимость не попадет в отчет о прибылях и убытках). До момента продажи это активы компании под названием «Товары» (inventory). Каким образом калькулируется сумма, которая пойдет в статью «Товары»? Первый принцип учета запасов товаров (готовой продукции) гласит:

Запасы материалов и товаров (готовой продукции) должны учитываться по полной сумме издержек, которые потребовались на получение этого товара и приведение его в состояние, необходимое для продажи.

Самый простой случай – продавцы (оптовые и розничные). Для них себестоимостью товаров будет являться закупочная цена плюс стоимость транспортировки (доставки в магазин или на оптовый склад).

Более сложный момент – это учет запасов в производственных компаниях. Давайте рассмотрим его чуть подробнее на примере металлургической промышленности и компании «Мечел» – одной из крупнейших горнометаллургических компаний России.

4. OEM (Original Equipment Manufacturer) – производитель готового продукта. Например, компьютер – это уже готовый продукт; для его производства нужны комплектующие, такие как процессоры, память, жесткие диски и т. д. Процессор готовым продуктом для конечного потребителя не является, поэтому Intel в данном случае – производитель комплектующих.